比尔·盖茨买进这家A股公司!这个"10万亿赛道"大级别行情要来了?

红周刊 编辑部 | 齐永超

(资料图片仅供参考)

近日，新能源赛道股集体躁动，6月15日当天，“宁王”上涨超8%，且自6月以来，不少新能源股均斩获了10%以上的涨幅，部分更是涨幅超过50%。

当前节点，不少投资者也正在加码包括新能源汽车、光伏等新能源概念股，如外资、基金、牛散等。机构认为，政策利好以及产业链利润转移等行情背景下，已经严重超跌的新能源正在迎来布局机会。

比尔·盖茨买入一家锂电池公司

王国斌泉果基金也加码布局

作为一家重量级的外资机构，比尔及梅琳达·盖茨基金会近来在A股市场不断崭露头角。资料显示，该基金会由比尔·盖茨以及梅琳达·盖茨创立，致力于将人类的创新才能应用于减少健康和发展领域的不平等现象。

近日，在锂电池材料公司恩捷股份落地的一项定增中，比尔及梅琳达·盖茨基金会就出现在其中， 6月20日，恩捷股份8542.14万股的定增股份上市，在21名定增获配投资者名单中，比尔及梅琳达·盖茨基金会（Bill & Melinda Gates Foundation Trust）认购255.13万股，耗资22399.99万元（见表1）。

值得一提的是，这也并非比尔及梅琳达·盖茨基金会首次关注恩捷股份。早在3年前，该基金即曾参与过恩捷股份的定增。

2020年9月，恩捷股份一项以72元为发行价、增发6944.44万股的定增落地，比尔及梅琳达·盖茨基金会耗资19999.99万元认购277.78万股。当时，恩捷股份股价正处于上涨周期中，这让比尔及梅琳达·盖茨基金会斩获不俗浮盈。经过6个月的限售期之后，该笔股份于2021年3月4日迎来解禁，而在2020年9月~2021年3月期间，恩捷股份股价整体大幅上涨，比尔及梅琳达·盖茨基金会解禁收益率达近50%。

在解禁日之后至2021年9月中旬，恩捷股份股价也是继续上涨，期间累计涨幅超过180%（见图1）。

但与上次定增时点不同，恩捷股份股价当前正处于下跌通道中，那么，比尔及梅琳达·盖茨基金会此次参与恩捷股份的定增，是否仍会斩获不俗的收益？还需时间的考验。

事实上，从比尔及梅琳达·盖茨基金会的公开持仓来看，新能源一直备受其关注。如今年一季度，比尔及梅琳达·盖茨基金会共现身于双环传动、北新建材、中材科技、卫星化学、仙鹤股份5家公司的前十大流通股股东，其中，多只均为新能源概念股，如双环传动具有新能源汽车零部件业务，中材科技涉及风电、锂电池隔膜，卫星化学则具有光伏概念。近期，上述不少个股均迎来了反弹，如双环传动于6月9日~6月20日累计上涨40%（见图2）。

除了比尔及梅琳达·盖茨基金会，在恩捷股份该次定增获配名单中，还包括了不少基金公司的身影，如王国斌的泉果基金，也耗资30000万元，认购了341.69万股。

“超级牛散”魏巍也有新目

刚刚建仓一只光伏股

除了外资、基金等，牛散也在对新能源赛道投去关注目光。

魏巍是一位近期在A股市场持续活跃的牛散，由于经常与毛幼聪、李东璘、魏娟意联手作战，其也因此有了一个“牛散F4”的称号。今年一季度，魏巍共出现在16只股票前十大股东/流通股东名单，累计持仓市值达46亿元。

近日，在主营业务为光伏电池片的钧达股份定增中，就有魏巍的身影。数据显示，6月20日，钧达股份以100元为发行价、增发2776万股的定增落地，在13名认购对象中，魏巍认购500万股，耗资 50000万元，认购数量、投入金额与人寿资管并列第一（见表2）。

近日，不少光伏概念股低位反弹，而5月15日以来，钧达股份已累计上涨超过60%（见图3）。这也让魏巍赢得了不俗浮盈，目前，魏巍通过参与钧达股份定增的收益率已达50%，以5亿元的投入金额来看，已斩获2.5亿的浮盈。

此前，魏巍也曾参与过多家公司的定增，其中有不少都是新能源类公司。不过，整体来看，收益率表现参差不齐。

6月6日，主营业务为太阳能电池背板的某公司一项定增限售股迎来解禁，其中，魏巍有555.31万股限售股迎来解禁，解禁数量在16名投资者中排名第2。不过，该公司却并未为其带来盈利。自该公司2022年12月该笔定增落地至今，其股价出现持续调整，6月6日解禁日当天，公司股价更是重挫了12%。至此来看，该公司为魏巍创造了超40%的浮亏，以当初魏巍2.5亿元的投资金额测算，浮亏已达1亿元。

从魏巍参与的其他公司的定增来看，在限售到期之后，魏巍则并不“恋战”，而是反手减仓。

6月8日，主营业务涉及新能源的博众精工有一笔定增股份迎来解禁，该次定增解禁数量为4040.4万股。自该笔定增于2022年12月落地以来，博众精工股价也出现了持续承压。在解禁日当天，魏巍参与博众精工定增的收益率为-4.6%，为略亏状态。6月9日，据博众精工临时披露的最新的大股东持仓变动情况显示，魏巍对其减仓11.19万股至998.91万股。但可惜的是，在该笔解禁之后，博众精工股价逐渐止跌反弹，至今已经累计上涨超20%，显然，魏巍的该笔减持股份并未能收获此轮上涨。

新能源“拐点”已到？

机构看好反转机会

近阶段，新能源汽车产业链、光伏等止跌反弹，并非没有原因，而至少有多个因素的驱动。

首先，在市场方面，新能源板块在2022年以来持续回调，进入技术性超跌区域，本身存在超跌反弹的动能。

其次，新能源近日有所表现还与相关政策因素有关。如6月15日，工信部等多个部门开展2023年新能源汽车下乡活动，促进农村地区新能源汽车推广应用；在光伏领域，国家能源局近日发布关于印发开展分布式光伏接入电网承载力及提升措施评估试点工作的通知，选择山东、黑龙江、河南、浙江、广东、福建6个试点省份，每个省选取5个~10个试点县（市）开展试点工作。

第三，行业内在逻辑的变化。如光伏上游硅料价格的持续下探，会导致产业链利润再分配。近期，以电气设备为代表的新能源赛道正在被券商密集推荐，纷纷给出增持评级，据不完全统计，二季度以来，电气设备行业已获得近60家券商机构推荐，如中信证券、中信建投证券、兴业证券、山西证券等（见表3）。

进一步来看，券商对新能源的关注逻辑也正主要集中在政策、行业内在逻辑等方面。比如对于新能源汽车行业， 浙商证券认为，随新能源车下乡政策推广，叠加农村地区充电设施布局不断完善，低线城市新能源车渗透率有望加速提升，行业成长性延续。

对于光伏产业链，中银证券认为，光伏产业链价格快速下降有望刺激需求超预期释放，中下游环节或存在超额利润空间。在浙商证券看来，随着产业链价格中枢企稳，终端装机需求爆发节点即将到来。

近阶段，新能源相关公司也成为机构的重点调研关注对象（见表4）。

进一步来看，在调研中，不少公司透露了对行业未来的乐观看法。

如锂电池企业德方纳米在4月底接受机构调研时表示，随着碳酸锂价格回归到合理区间，将会推动产业链利润重构，产业链各环节将有望受益,经营业绩预计向好。同为锂电池企业的豪鹏科技在6月15日接受机构调研时表示，二季度以来,公司订单情况已有明显好转，客户需求逐渐恢复；同时,一些客户的库存已基本出清完毕，预计到三季度客户将开始进一步提高订单量。

光伏企业阳光电源在4月底接受机构调研时有观点指出，2023年，光伏行业的增长逻辑更加确定。今年随着组件价格逐步回落,地面电站的经济性在快速回升，部分去年抑制的项目今年得以释放,地面电站预计将会快速上量。户用分布式也会仍然保持快速发展态势。

（文中提及个股仅为举例分析，不做买卖推荐。）

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